WTI به ۸۵ دلار عقب‌نشینی کرد؛ با افزایش خوش‌بینی نسبت به پایان درگیری خاورمیانه

کاهش WTI در این مقطع بیش از آنکه ناشی از ضعف بنیادین تقاضا باشد، از کانال کاهش ریسک ژئوپلیتیک و افت پریمیوم جنگی منتقل می‌شود. اگر بازار به این نتیجه برسد که تنش در خاورمیانه واقعاً فروکش کرده و مسیر کشتیرانی در تنگه هرمز باز می‌شود، فشار کاهشی بر قیمت نفت می‌تواند پایدار بماند؛ این امر از یک سو انتظارات تورمی جهانی را تعدیل می‌کند و از سوی دیگر می‌تواند به کاهش بازدهی اسمی و تقویت ارزهای حساس به ریسک کمک کند. در سطح FX، افت نفت معمولاً برای واردکنندگان انرژی مانند JPY، EUR و تا حدی GBP مثبت است و برای ارزهای کالامحور و صادرکنندگان انرژی مانند CAD، NOK و در برخی سناریوها RUB منفی تلقی می‌شود. برای USD نیز اثر دوگانه است: کاهش تنش ژئوپلیتیک می‌تواند تقاضای پناهگاه امن را کم کند، اما اگر هم‌زمان به افت شدیدتر نفت و کاهش تورم منجر شود، مسیر انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو نیز می‌تواند تغییر کند. از منظر تکنیکال، شکست پایدار زیر ۸۳ و سپس ۸۰ دلار نشانه تثبیت فاز اصلاحی عمیق‌تر خواهد بود؛ در مقابل بازگشت بالای میانگین‌های متحرک ۲۰ و ۱۰۰ دوره‌ای می‌تواند صرفاً یک اصلاح کوتاه‌مدت در روند نزولی تلقی شود.