پیش‌بینی قیمت WTI: با نهایی شدن توافق آمریکا و ایران به زیر ۸۰ دلار سقوط کرد

این خبر در کوتاه‌مدت از منظر بازارهای کلان و ارزها یک شوک کاهشی برای نفت محسوب می‌شود، زیرا کاهش ریسک ژئوپلیتیکی در تنگه هرمز و احتمال رفع بخشی از اختلال عرضه، پریمیوم جنگی را از قیمت WTI خارج می‌کند. افت نفت معمولاً از مسیر کاهش انتظارات تورمی، فشار نزولی بر بازدهی اسمی و تقویت دارایی‌های ریسک‌پذیر عمل می‌کند؛ در عین حال برای ارزهای واردکننده انرژی مانند JPY و EUR می‌تواند بهبود نسبی تراز تجاری و کاهش فشار هزینه‌ای ایجاد کند. برای دلار آمریکا اثر مستقیم دوگانه است: از یک سو کاهش نفت می‌تواند تورم آمریکا را مهار کرده و انتظارات نرخ بهره را پایین بیاورد که برای USD منفی است، اما از سوی دیگر کاهش تنش ژئوپلیتیکی معمولاً به نفع ریسک‌پذیری جهانی و به ضرر پناهگاه‌های امن تمام می‌شود. در نهایت، اگر افت نفت به دلیل گشایش عرضه ادامه‌دار شود، این موضوع می‌تواند به نفع بانک‌های مرکزیِ نگران تورم باشد و فضای سیاست پولی انقباضی را کمی تعدیل کند؛ با این حال، آسیب زیرساختی در خاورمیانه ریسک بازگشت نوسان صعودی نفت را حفظ می‌کند.