افت شدید نفت WTI همزمان با عقبنشینی ریسک ژئوپلیتیکی معامله تنگه هرمز میان آمریکا و ایران
نفت WTI روز دوشنبه با افتی حدود 4.5 درصدی به حوالی 79.15 دلار رسید و به پایینترین سطح خود از 10 مارس سقوط کرد. بازارها با نزدیک شدن توافق احتمالی آمریکا و ایران، بخشی از پریمیوم ریسک ژئوپلیتیکی را از قیمتها خارج کردند؛ موضوعی که میتواند نگرانیها درباره اختلال در تنگه هرمز را کاهش دهد.
تحلیل
این خبر در کوتاهمدت از منظر FX و کالاها عمدتاً کاهنده ریسک است و فشار نزولی بر نفت و داراییهای امن انرژیمحور را افزایش میدهد. کاهش قیمت WTI از یک سو میتواند انتظارات تورمی جهانی را تعدیل کند و در حاشیه، احتمال فشار کمتری بر نرخهای بهره اسمی در اقتصادهای واردکننده انرژی ایجاد کند؛ از سوی دیگر، برای ارزهای وابسته به صادرات انرژی مانند CAD، NOK و تا حدی RUB و بهویژه ارزهای کشورهای خاورمیانه، اثر منفی دارد. در مقابل، افت نفت معمولاً به نفع ارزهای واردکننده انرژی و نیز اقتصادهای حساس به هزینه انرژی مانند JPY و EUR در کانال بهبود تراز تجاری و کاهش فشار تورمی عمل میکند، هرچند شدت اثر به ماندگاری این کاهش و نحوه اجرای عملی توافق بستگی دارد. اگر بازگشایی تنگه هرمز بهصورت پایدار پیش برود، پریمیوم ریسک بیشتر تخلیه میشود و میتواند به تضعیف بیشتر نفت و کاهش تقاضا برای پوشش ریسک در بازارهای ارز منجر شود؛ اما هرگونه تأخیر یا آسیب زیرساختی میتواند افت فعلی را محدود کند.
