WTI در بالای ۷۲ دلار باقی میماند؛ نزدیک اوج دو هفتهای در بحبوحه تنشهای تازه آمریکا و ایران
نفت WTI پس از جهش روز قبل، نزدیک بالاترین سطح دو هفته اخیر و کمی بالای ۷۲ دلار در حال تثبیت است. تشدید دوباره تنشهای آمریکا و ایران و نگرانی از اختلال در عرضه تنگه هرمز از قیمتها حمایت کرده، اما افزایش تولید اوپک+ و کاهش غیرمنتظره قیمت فروش رسمی عربستان به آسیا مانع رشد بیشتر شدهاند.
تحلیل
از منظر بنیادی، این خبر در کوتاهمدت به نفع نفت خام و بهطور غیرمستقیم به ضرر داراییهای ریسکگریز است، زیرا ریسک ژئوپلیتیک در خاورمیانه احتمال اختلال عرضه در تنگه هرمز را بالا برده و پرمیوم ریسک را در قیمت WTI تقویت میکند. با این حال، اثر حمایتیِ تنشها با دو عامل خنثی میشود: نخست افزایش تدریجی تولید اوپک+ که انتظارات بازار از تنگ شدن عرضه را محدود میکند، و دوم کاهش شدید قیمت رسمی فروش عربستان به آسیا که نشاندهنده رقابت قیمتی و فشار بر حاشیه سود و برآوردهای تقاضای منطقهای است. از منظر FX، نفت بالاتر معمولاً به نفع ارزهای کالامحور و تورممحور مانند CAD و NOK است، اما در صورت تداوم رشد قیمت انرژی، انتظارات تورمی آمریکا میتواند بازدهی اوراق و مسیر سیاست فدرال رزرو را حساستر کند؛ با این حال بازار اکنون بیشتر بر دقایق FOMC متمرکز است که از طریق دلار آمریکا بر قیمتگذاری کالاهای دلاری اثر میگذارد. اگر ریسک خاورمیانه تشدید شود، دلار میتواند بهعنوان دارایی امن حمایت شود و این تا حدی اثر صعودی نفت را بر ارزهای کالایی خنثی میکند؛ در مقابل، اگر لحن فدرال رزرو در Minutes انقباضیتر از انتظار باشد، فشار مضاعفی بر نفت دلاری و ارزهای حساس به رشد جهانی وارد میشود.
