تعلیق مذاکرات سطحبالای ایران و آمریکا در سوئیس
در پی تشدید تنشهای ژئوپلیتیکی میان آمریکا و ایران، بهویژه پس از بستهشدن تنگه هرمز از سوی ایران و همزمان با ازسرگیری گفتوگوهای صلح در سوئیس، فضای بازارها به سمت ریسکگریزی بازگشته است. در آغاز معاملات هفتگی، آتیهای S&P 500 و داراییهای پرریسک تحت فشار قرار گرفتهاند و دلار آمریکا و نفت WTI از موج جدید نااطمینانیها حمایت میگیرند.
تحلیل
تعلیق مذاکرات ایران و آمریکا در مقطع فعلی، ریسک ژئوپلیتیکی خاورمیانه را بالا برده و بهطور مستقیم انتظارات بازار را به سمت «ریسکگریزی» سوق میدهد. از منظر انتقال به بازار ارز، این وضعیت معمولاً به نفع دلار آمریکا بهعنوان دارایی امن، و تا حدی به نفع ین و فرانک سوئیس است؛ هرچند در این خبر وزن اصلی احتمالاً روی USD میماند چون هم نقش ذخیره ارزی جهانی را دارد و هم افزایش تقاضا برای اوراق خزانهداری آمریکا را تقویت میکند. بستهشدن تنگه هرمز نیز ریسک عرضه نفت را بالا برده و میتواند قیمت WTI/Brent را افزایش دهد؛ این موضوع از یکسو تورم انتظاری را بالا میبرد و از سوی دیگر میتواند انتظارات سیاستی فدرال رزرو را پیچیدهتر کند. در کوتاهمدت، فشار بر سهام و ارزهای کالامحور مانند AUD, NZD و CAD محتمل است، زیرا رشد جهانی و تمایل به داراییهای پرریسک تضعیف میشود. اگر تنشها فراتر از یک شوک کوتاهمدت باقی بماند، بازارها ممکن است قیمتگذاری برای ریسکهای انرژی، تورم وارداتی و اختلال در زنجیره تأمین را افزایش دهند که میتواند نوسان در FX را بهطور محسوسی بالا ببرد.
