تیاسامسی در تلاش است گلوگاه حافظه در هوش مصنوعی را برطرف کند
گزارشها حاکی از آن است که TSMC با همکاری Winbond در حال بررسی توسعه یک زنجیره تأمین محلیتر برای DRAM در تایوان با استفاده از فناوری انباشت wafer-on-wafer است، هرچند این همکاری هنوز رسماً تأیید نشده است. هدف اصلی این رویکرد، کاهش فاصله میان پردازنده و حافظه و بهبود پهنای باند، تأخیر و مصرف انرژی در تراشههای هوش مصنوعی است.
تحلیل
این خبر از منظر کلان و ارزی، بیش از آنکه یک محرک مستقیم برای FX باشد، نشاندهنده تشدید رقابت در زنجیره ارزش نیمههادی و اهمیت فزاینده زیرساختهای حافظه در اقتصاد هوش مصنوعی است. در کوتاهمدت، چنین ابتکاری میتواند برای دلار تایوان و بهطور کلی داراییهای مرتبط با تایوان از منظر انتظارات سرمایهگذاری، Capex و تقویت اکوسیستم تولید نیمههادی اندکی مثبت باشد؛ زیرا موقعیت TSMC را در مرکز زنجیره AI تثبیت میکند. از سوی دیگر، اگر این روند به محلیسازی بیشتر تأمین در تایوان منجر شود، میتواند وابستگی به عرضهکنندگان کرهای و آمریکایی حافظه را تا حدی کاهش دهد، هرچند اثر آن بر ارزهای مربوطه بیشتر غیرمستقیم است. برای JPY و KRW، اثر فوری محدود است، اما در صورت تقویت چرخه سرمایهگذاری در آسیا و افزایش تقاضا برای قطعات پیشرفته، فضای ریسکپذیری منطقهای میتواند حمایت نسبی ایجاد کند. از منظر بازارهای جهانی، این خبر بهطور کلی حس «ریسک-آن» را تقویت میکند، چون نشان میدهد گلوگاههای عرضه در AI هنوز قابل حل از مسیر نوآوری صنعتی هستند؛ با این حال، چون مستقیماً به نرخهای بهره، تورم یا سیاست پولی اشاره ندارد، اثر آن بر USD و EUR بیشتر خنثی تا اندکی مثبت برای ارزهای با بتای بالا خواهد بود. اگر این رویکرد به افزایش سرمایهگذاری داخلی و صادرات فناوری تایوان منجر شود، در میانمدت میتواند مازاد تجاری و جریان ورودی ارز را تقویت کند.
