نَسداک برای دومین روز پیاپی پس از آنکه ترامپ آتشبس با ایران را لغو کرد، سقوط میکند
پس از آغاز حمله اولیه آمریکا، دونالد ترامپ اعلام کرد آتشبس میان آمریکا و ایران که از اوایل آوریل برقرار شده بود پایان یافته است. همزمان گزارشهایی از جابهجایی ۵۰۰۰ هواپیمای نظامی آمریکا به منطقه منتشر شد و قیمت نفت WTI بیش از ۴٪ جهش کرد. معاملات آتی نَسداک 100، S&P 500 و داوجونز در پیشگشایش تحت فشار فروش قرار گرفتند، هرچند اظهارات ترامپ درباره ادامه مذاکرات با ایران کمی از شدت ریسکگریزی کاست.
تحلیل
این خبر از منظر کلان، در درجه نخست یک شوک ژئوپلیتیک و ریسکگریزی جهانی ایجاد میکند. لغو آتشبس و افزایش تنش در خاورمیانه میتواند با بالا بردن بهای نفت، انتظارات تورمی را در آمریکا و جهان تقویت کند؛ این امر معمولاً به نفع بازدهی اوراق کوتاهمدت و دلار در فاز اولیه است، اما اگر ریسکگریزی شدید شود، جریانهای امن به سمت دلار، فرانک و طلا نیز تقویت خواهد شد. افت نَسداک و سهام فناوری نشان میدهد بازارها در حال قیمتگذاری کاهش اشتهای ریسک و فشار بر داراییهای رشد هستند؛ این وضعیت غالباً به نفع JPY و CHF و به ضرر ارزهای کالامحور و پرریسک است. جهش WTI میتواند برای ارزهای واردکننده انرژی مانند JPY، EUR و تا حدی KRW منفی باشد، در حالی که از طریق بهبود تراز تجاری به سود CAD و NOK است. در کوتاهمدت، لحن بانکهای مرکزی نیز مهم میشود: اگر نفت بالاتر بماند، بانک مرکزی آمریکا ممکن است در برابر کاهش نرخها محتاطتر شود، که از USD حمایت میکند؛ اما در صورت تشدید بحران و افت شدید سهام، اثر ریسکگریزی میتواند بر تمام بازارهای پرریسک غالب شود.
