طلای جهانی از سطح ۴ هزار دلار عقب‌نشینی کرد؛ شوک نفتی، انتظارات از فدرال رزرو را دوباره فعال کرد

از منظر بنیادی، ترکیب «دلار قوی‌تر + بازدهی بالاتر + لحن hawkish فدرال رزرو» برای طلا منفی است. افزایش شاخص دلار به دلیل بهبود داده‌های خرده‌فروشی و بازار کار، همراه با رشد بازدهی ۱۰ساله آمریکا، هزینه فرصت نگهداری دارایی بدون بازدهی مثل طلا را بالا می‌برد و در کوتاه‌مدت به خروج سرمایه از XAU دامن می‌زند. در سطح کلان، شوک نفتی می‌تواند دوباره نگرانی‌های تورمی را زنده کند، اما در این مقطع بازار بیشتر آن را از زاویه «انتظار سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر/نرخ‌های بالاتر برای مدت طولانی‌تر» قیمت‌گذاری می‌کند؛ به همین دلیل واکنش اولیه برای طلا نزولی بوده است. تا زمانی که طلا نتواند مقاومت‌های نزولی حوالی ۴,۱۲۵ تا ۴,۱۷۵ دلار را پس بگیرد، ریسک تداوم اصلاح و حرکت به سمت نواحی ۳,۹۴۱ و ۳,۹۰۰ دلار بالاست. با این حال، اگر تنش‌های ژئوپلیتیک تشدید شود یا ریسک‌گریزی بازار سهام افزایش یابد، نقش پناهگاه امن می‌تواند بخشی از فشار نزولی را خنثی کند.