طلا در آستانه گزارش PCE آمریکا نزدیک کف هفت‌ماهه در حال تثبیت است

رفتار قیمت طلا در این مقطع بیش از هر چیز تابع انتظارات نرخ بهره واقعی و مسیر سیاست‌گذاری فدرال رزرو است. اگر داده PCE بالاتر از اجماع منتشر شود، احتمال قیمت‌گذاری برای افزایش نرخ بهره یا حفظ سیاست انقباضی برای مدت طولانی‌تر تقویت می‌شود؛ این امر از طریق رشد بازدهی اوراق و تقویت دلار آمریکا، هزینه فرصت نگهداری طلا را بالا برده و فشار نزولی بر XAU/USD را تشدید می‌کند. در مقابل، داده ضعیف‌تر می‌تواند بخشی از این انتظارات انقباضی را تخلیه کرده، دلار را تضعیف و زمینه یک بازگشت تکنیکال از ناحیه روانی ۴,۰۰۰ دلار را فراهم کند. از منظر کلان، کاهش نگرانی‌ها درباره شوک پایدار انرژی به‌دلیل بازگشت قیمت نفت به سطوح پیش از جنگ، اثر حمایتی سنتی طلا از کانال تورم را محدود کرده است. همچنین بهبود نسبی ریسک ژئوپلیتیک در تنگه هرمز و کاهش تقاضای پناهگاه امن، تقاضای سرمایه‌گذاری برای طلا را تضعیف می‌کند. با این حال، ورود RSI به ناحیه اشباع فروش نشان می‌دهد که هرچند روند غالب همچنان نزولی است، اما بازار نسبت به یک جهش کوتاه‌مدت ناشی از پوشش موقعیت‌های فروش حساس شده است. به طور خلاصه، تا زمانی که داده‌های تورمی آمریکا به سمت نرم‌شدن میل نکنند، برتری بنیادی با دلار باقی می‌ماند و طلا در معرض تداوم فاز اصلاحی قرار دارد.