داوجونز در برابر PPI داغ و فهرست خرید یک جزیره از خود بی‌اعتنایی نشان داد

این خبر از منظر کلان برای ارزها عمدتاً از کانال انتظارات نرخ بهره، تورم و ریسک‌گریزی اهمیت دارد. PPI سالانه 6.5٪ و CPI بالاتر از هدف، در حالی که بازار کار نیز نشانه‌هایی از نرم شدن را نشان می‌دهد، فدرال رزرو را در موقعیت دشواری قرار می‌دهد: نه می‌تواند به‌راحتی از فشارهای تورمی عبور کند و نه با آسودگی به سمت کاهش نرخ‌ها برود. نتیجه، افزایش حساسیت بازار به هر داده تورمی بعدی و تقویت سناریوی نرخ‌های بالاتر برای مدت طولانی‌تر است که به‌طور معمول از دلار آمریکا حمایت می‌کند. با این حال، بخش هسته‌ای ضعیف‌تر از انتظار بخشی از اثر صعودی دلار را محدود می‌کند، چون بازار را به این برداشت می‌رساند که تورم اصلی هنوز آن‌قدرها شتاب نگرفته است. در سطح ریسک‌پذیری، تهدید علیه دارایی‌های نفتی ایران و نگرانی از قیمت انرژی، تمایل به پناهگاه‌های امن را بالا نگه می‌دارد و می‌تواند به نفع USD و تا حدی XAU باشد، در حالی که ارزهای حساس به رشد و کالا مانند AUD، NZD و در صورت تشدید شوک انرژی، EUR تحت فشار قرار می‌گیرند. اگر نفت دوباره جهش کند، اثر ثانویه آن از مسیر تورم وارد شده و انتظارات نرخ بهره آمریکا را بالاتر می‌برد؛ این ترکیب معمولاً برای دلار مثبت و برای سهام و دارایی‌های پرریسک منفی است. در کوتاه‌مدت، بازار احتمالاً بین داده‌های تورمی داغ، انتظارات نشست FOMC و ریسک‌های ژئوپولیتیکی نوسانی و دفاعی باقی می‌ماند.