داو جونز صنعتی در میانه بازگشت دوباره جنگ به حالت قبلی، سقوط کرد
شاخص داو جونز پس از افزایش تنش میان آمریکا و ایران و جهش شدید قیمت نفت، حدود ۷۰۰ واحد عقبنشینی کرد. لغو معافیت فروش نفت ایران، رشد بازدهی اوراق و افزایش احتمال بالا ماندن نرخ بهره، فشار مضاعفی بر سهام و داراییهای پرریسک وارد کرد.
تحلیل
این خبر از منظر کلان برای بازارهای FX و ریسکپذیری، یک شوک تورمی-ژئوپلیتیک محسوب میشود. جهش نفت بر اثر اختلال عرضه در تنگه هرمز، انتظارات تورمی آمریکا را بالا میبرد و در نتیجه احتمال میدهد فدرال رزرو برای مدت طولانیتری در موضع انقباضی باقی بماند یا حتی ریسک افزایش نرخ بهره در کوتاهمدت تقویت شود. این ترکیب معمولاً به سود دلار آمریکا از کانال بازدهی بالاتر و جریانهای پناهگاه امن است، هرچند در صورت تشدید جنگ، تقاضا برای داراییهای امنتر مانند ین و طلا نیز افزایش مییابد. برای یورو و ارزهای چرخهای، اثر غالب منفی است چون رشد انرژی و افت سهام اروپا میتواند چشمانداز رشد منطقه را تضعیف کند. در بازار کالا، نفت خام بزرگترین برنده کوتاهمدت است و طلا نیز از کانال نااطمینانی ژئوپلیتیک حمایت میشود. از منظر معاملات، تا زمانی که نفت بالای محدودههای فعلی باقی بماند و بازار نرخها احتمال سیاست سختگیرانهتر فدرال رزرو را قیمتگذاری کند، فشار بر سهام و ارزهای حساس به رشد ادامه خواهد داشت.
