داوجونز از خبر خوب خود هم عقبنشینی کرد؛ وقتی لحن تندروها حرف آخر را زد
دادههای صبحی بازار جهت مشخصی ندادند، اما گزارش احساسات مصرفکننده دانشگاه میشیگان بهتر از انتظار منتشر شد و انتظارات تورمی یکساله نیز کاهش یافت. با این حال، اظهارنظرهای تندروانه فدرال رزرو و قیمتگذاری بازار آتی نرخ بهره باعث چرخش بازار و فشار بر سهام شد. در کنار آن، تشدید تنشهای ژئوپلیتیک و تداوم قیمت بالای نفت، روایت تورمی را تقویت کرده و به نفع صنایع و به زیان داراییهای رشد محور عمل میکند.
تحلیل
این خبر از منظر FX بیشتر از هر چیز از کانال انتظارات نرخ بهره و ریسکسنتیمنت اهمیت دارد. بهبود شاخص احساسات مصرفکننده و افت انتظارات تورمی یکساله در ابتدا میتوانست به کاهش فشار بر فدرال رزرو و تضعیف دلار منجر شود، اما واکنش نهایی بازار تحت تأثیر لحن تندروانه یک عضو رأیدهنده فدرال رزرو و قیمتگذاری بالای احتمال افزایش نرخ در ماههای آینده قرار گرفت؛ بنابراین اثر خالص دادهها به نفع دلار آمریکا متمایل شده است. از طرف دیگر، تشدید درگیریها در خاورمیانه و حفظ نفت WTI بالای 81 دلار و برنت بالای 86 دلار، ریسک تورمی را بالا نگه میدارد و بهطور معمول از دلار از مسیر بازدهی اسمی حمایت میکند، هرچند میتواند فشار بر ارزهای واردکننده انرژی و داراییهای ریسکی را افزایش دهد. برای فارکس، این ترکیب معمولاً به نفع USD، به زیان JPY و ارزهای حساس به ریسک، و در مجموع کمی منفی برای EUR و GBP است؛ زیرا انتظار نرخهای بالاتر برای مدت طولانیتر، شکاف بازدهی را به سود آمریکا حفظ میکند. در بازار کالا نیز نفت از تنش ژئوپلیتیک و طلا از ریسکگریزی سود میبرد، اما تا وقتی دادهها و فد به سمت سیاست انقباضی متمایل بمانند، دلار همچنان عامل غالب در قیمتگذاری کوتاهمدت خواهد بود.
