اپل با افزایش هزینههای تراشه و فشار بر معامله هوش مصنوعی سقوط میکند
اپل در حالی وارد ۲۶ ژوئن شده که سرمایهگذاران نسبت به اثرات منفی زنجیره تأمین هوش مصنوعی محتاطتر شدهاند. این شرکت برای جبران رشد شدید هزینههای تراشههای حافظه و ذخیرهسازی، قیمت برخی مکبوکها و آیپدها را افزایش داده و همین موضوع فشار فروش بر سهام را تشدید کرده است. با وجود این، رشد درآمد، سود هر سهم و تداوم رشد خدمات همچنان از بنیانهای مثبت اپل حمایت میکنند.
تحلیل
این خبر از منظر کلان بیشتر به کانال تورم نهادهها و انتقال فشار هزینه در بخش فناوری مربوط است تا یک شوک مستقیم ارزی؛ با این حال پیامدهای آن برای بازارهای FX و ریسکپذیری مهم است. افزایش سرمایهگذاری دیتاسنترهای هوش مصنوعی، تقاضا برای تراشههای حافظه و ذخیرهسازی را بالا برده و میتواند در حاشیه به تورم کالاهای تکنولوژی دامن بزند. اگر شرکتهایی مانند اپل ناچار شوند قیمت فروش را بالا ببرند، اثر آن میتواند به کاهش تقاضای مصرفکننده و تضعیف رشد واقعی در بخش کالاهای بادوام منجر شود؛ این موضوع معمولاً برای احساس ریسک جهانی منفی است و به نفع ارزهای امن مانند USD و تا حدی JPY و CHF عمل میکند. در عین حال، اگر بازار این فشار را بهعنوان نشانهای از تورم پایدارتر در زنجیره فناوری تفسیر کند، انتظارات نرخ بهره در آمریکا ممکن است برای مدت بیشتری بالا بماند که از دلار حمایت میکند. از طرف دیگر، این روند میتواند برای ارزهای کالامحور و صادرکنندگان فناوری در آسیا اثر منفی غیرمستقیم داشته باشد، چون حاشیه سود و تقاضای نهایی تحت فشار قرار میگیرد. جمعبندی: اثر کوتاهمدت این خبر بیشتر به نفع دلار آمریکا بهعنوان پناهگاه امن و از کانال ریسکگریزی است، در حالی که ارزهای حساس به رشد جهانی و تجارت الکترونیک/فناوری میتوانند تحت فشار قرار گیرند.
