نفت WTI زیانهای خود را پاک میکند و با تشدید درگیریها در خلیج فارس دوباره بالای ۹۲ دلار میرود
قیمت نفت خام وستتگزاس اینترمدیت (WTI) در پی تشدید تنشهای خاورمیانه و افزایش نگرانیها از اختلال در عرضه، به بالاترین سطوح سهماهه جدید رسیده و دوباره بالای ۹۲ دلار معامله میشود. حملات متقابل در منطقه، درگیریهای یمن و تهدید مسیرهای کشتیرانی مانند تنگه هرمز، ریسک اختلال در جریان نفت و فشار بر زنجیره تأمین جهانی را بالا برده است.
تحلیل
این خبر از منظر کلان برای بازارها ماهیتی تورمی و ریسکگریز دارد. افزایش قیمت نفت در اثر ریسک عرضه، مستقیماً انتظارات تورمی را بالا میبرد و میتواند در کوتاهمدت به افزایش بازدهی اسمی اوراق و تقویت دلار آمریکا از مسیر «پرمیوم ریسک» منجر شود، هرچند شدت این اثر به واکنش فدرال رزرو و دادههای بعدی تورم وابسته است. برای ارزهای واردکننده انرژی مانند یورو، ین و تا حدی پوند، این وضعیت معمولاً منفی است زیرا هزینه واردات انرژی و فشار بر تراز تجاری را افزایش میدهد و میتواند رشد اقتصادی را تحت فشار بگذارد. در مقابل، ارزهای وابسته به صادرات کالا و انرژی مانند دلار کانادا و کرون نروژ از نفت بالاتر حمایت میگیرند، اما اگر شوک نفتی به افت رشد جهانی و تشدید فرار از ریسک منجر شود، این حمایت ممکن است با محدودیت مواجه شود. همچنین طلا و بهطور کلی داراییهای امن میتوانند از افزایش نااطمینانی ژئوپلیتیک منتفع شوند، چون بازارها به سمت پوشش ریسک و داراییهای امن متمایل میشوند.
