سهام اندونزی در آستانه پایان ماه و فصل با زیانهای سنگین
شاخص ترکیبی IDX اندونزی در معاملات اولیه 2.8 درصد افت کرد و به پایینترین سطح سه هفته اخیر رسید. فشار فروش در تمام بخشها گسترده بود و بازار در مسیر ثبت هفتمین افت ماهانه پیاپی و دومین افت فصلی متوالی قرار دارد. نگرانیها از کسریهای دوقلو، کاهش ذخایر ارزی، ضعف روپیه و ابهامهای حاکمیتی بر احساسات بازار سایه انداخته است.
تحلیل
این خبر از منظر کلان و FX بهطور مستقیم به تضعیف داراییهای ریسکی اندونزی و افزایش فشار نزولی بر روپیه اشاره دارد. ترکیب کسری حساب جاری و کسری بودجه، کاهش مازاد تجاری و افت ذخایر ارزی به پایینترین سطح دو سال اخیر، توان بانک مرکزی اندونزی برای دفاع از ارز را محدودتر میکند و انتظارات برای ثبات نرخ ارز را تضعیف میسازد. تورم نزدیک به سقف دامنه هدف نیز دست بانک مرکزی را برای کاهش نرخ بهره میبندد؛ اما اگر برای حمایت از رشد، ناچار به انبساط پولی شود، این موضوع میتواند فشار بیشتری بر IDR وارد کند. علاوه بر این، نگرانی درباره شفافیت و حاکمیت شرکتی ناشی از قانون جدید، ریسک خروج سرمایه را افزایش میدهد. در مجموع، پیام خبر برای بازار ارز بهصورت منفی برای IDR و منفی برای احساس ریسک در بازارهای نوظهور است، هرچند اثر بر ارزهای امن مانند USD و JPY از کانال گریز از ریسک میتواند نسبتا مثبت باشد.
