افزایش نوسان بازار ارز، معاملات کری را با چالش روبه‌رو می‌کند
گزارش رویترز می‌گوید بالا رفتن نوسان در بازار ارز، جذابیت معاملات کری را کاهش داده و ریسک زیان برای معامله‌گران را بیشتر کرده است. در چنین فضایی، تکیه بر شکاف نرخ بهره به‌تنهایی کافی نیست و نوسان قیمتی می‌تواند بازدهی این استراتژی را به‌سرعت از بین ببرد.
تحلیل
افزایش نوسان FX معمولاً به‌طور مستقیم به زیان استراتژی‌های کری‌ترید تمام می‌شود، زیرا این معاملات بر حفظ ثبات نرخ ارز و دریافت اختلاف بازدهی متکی هستند. وقتی ریسک‌گریزی در بازار بالا می‌رود، سرمایه‌گذاران از دارایی‌های پُربازده و ارزهای تأمین مالی‌شده با نرخ پایین خارج می‌شوند و این امر می‌تواند به تقویت ارزهای امن مانند ین ژاپن و فرانک سوئیس و تضعیف ارزهای پُربازده یا پرریسک منجر شود. از منظر کلان، نوسان بالاتر معمولاً انتظارات برای سیاست‌های پولی را نیز پیچیده‌تر می‌کند: بانک‌های مرکزی ممکن است در محیط نااطمینانی کمتر سیگنال‌دهی تهاجمی داشته باشند و این موضوع مسیر نرخ‌ها و جریان‌های سرمایه را تغییر می‌دهد. در کوتاه‌مدت، اثر اصلی این خبر بیشتر از کانال احساس ریسک و بستن موقعیت‌های اهرمی منتقل می‌شود تا از مسیر داده‌های بنیادی اقتصاد واقعی.
