دلار در آستانه ثبت بهترین عملکرد ماهانه در نزدیک به یک سال؛ تمرکز بازار بر داده‌های اشتغال و تنش‌های خلیج فارس

این خبر از منظر فاندامنتال به نفع دلار ارزیابی می‌شود، زیرا ترکیبِ «انتظار برای داده‌های اشتغال قوی» و «افزایش ریسک‌گریزی ناشی از تنش‌های خاورمیانه» معمولاً جریان سرمایه را به سمت دارایی‌های امن از جمله دلار هدایت می‌کند. اگر داده‌های بازار کار آمریکا فراتر از انتظار باشد، بازار می‌تواند احتمال حفظ نرخ‌های بهره بالا برای مدت طولانی‌تر را دوباره قیمت‌گذاری کند؛ این موضوع از طریق افزایش بازدهی اوراق خزانه و تقویت اختلاف نرخ بهره به سود USD عمل می‌کند. از سوی دیگر، تنش‌های خلیج فارس می‌تواند با بالا بردن ریسک ژئوپلیتیک و احتمال رشد قیمت انرژی، به تقویت انتظارات تورمی در آمریکا و جهان منجر شود؛ در چنین سناریویی، دلار معمولاً به‌عنوان ارز ذخیره و پناهگاه امن عملکرد بهتری دارد. در مقابل، ارزهای بتای بالا و حساس به ریسک مانند AUD و NZD در چنین فضای نااطمینانی آسیب‌پذیرتر هستند، در حالی که یورو و پوند نیز در صورت تداوم دلار قوی، زیر فشار می‌مانند. اثر بر یِن می‌تواند دوگانه باشد: از یک طرف ریسک‌گریزی به نفع JPY است، اما اگر بازدهی آمریکا بالا بماند، اختلاف نرخ بهره همچنان می‌تواند مانع تقویت پایدار یِن شود.