سهام تحت فشار، نفت در مسیر ثبت رشد هفتگی با تشدید دوباره تنشها در خلیج فارس
در پی بازگشت تنشهای ژئوپلیتیک در خلیج فارس، بازار سهام با احتیاط و فشار فروش مواجه شد، در حالیکه نفت خام در آستانه ثبت رشد هفتگی قرار گرفت. افزایش نگرانی از اختلال در عرضه انرژی، به قیمت نفت حمایت داده و همزمان تمایل به ریسکگریزی را در بازارهای مالی تقویت کرده است.
تحلیل
این خبر از مسیر ژئوپلیتیک، بیشترین اثر را بر بازار انرژی و سپس بر احساس ریسک جهانی میگذارد. تشدید ناامنی در خلیج فارس ریسک اختلال در عرضه نفت و مسیرهای حملونقل را بالا میبرد؛ بنابراین در کوتاهمدت به نفع نفت خام و ارزهای کالامحور مانند دلار کانادا، کرون نروژ و تا حدی دلار استرالیا/نیوزیلند از کانال بهبود درآمدهای صادراتی یا انتظارات تورمی است. در مقابل، افزایش قیمت انرژی میتواند انتظارات تورمی را بالا نگه دارد و در اقتصادهای واردکننده انرژی، فشار بر تراز تجاری و رشد را تشدید کند که معمولاً برای ارزهایی مانند یورو، ین و ارزهای بازارهای نوظهور منفی است. از منظر سیاست پولی، اگر جهش نفت پایدار شود، بانکهای مرکزی با دوگانه رشد ضعیف/تورم بالاتر روبهرو میشوند؛ این امر میتواند انتظارات کاهش نرخ بهره را در برخی اقتصادها به تعویق بیندازد، اما در فضای ریسکگریزی، تقاضا برای داراییهای امن مانند دلار آمریکا و تا حدی ین ژاپن افزایش مییابد. در مجموع، پیام کوتاهمدت خبر: مثبت برای نفت، منفی برای سهام جهانی و داراییهای پرریسک، و خنثی تا مثبت برای USD بهعنوان پناهگاه امن.
