نگرانی از ریسک نفتکشها از قیمت نفت حمایت میکند – ING
تحلیلگران ING میگویند با تشدید تنش میان آمریکا و ایران در خلیج فارس، بازار نفت همچنان از سمت ریسکهای عرضه حمایت میشود. با وجود ادامه جریان نفت از تنگه هرمز و ثابت ماندن سهمیههای اوپکپلاس، افزایش موقعیتهای خرید سفتهبازان و احتمال اختلالهای بیشتر، قیمتها را در سطوح حمایتی نگه داشته است. در مقابل، بازار گاز اروپا واکنش صعودیتری نشان داده و قیمت TTF حدود ۴٪ افزایش یافته است.
تحلیل
این خبر در کوتاهمدت ماهیتی صعودی برای نفت خام دارد، زیرا ریسک ژئوپولیتیک در خلیج فارس مستقیماً پریمیوم ریسک عرضه را بالا میبرد و انتظارات بازار از اختلال در صادرات را تقویت میکند. استمرار عبور نفت از تنگه هرمز با اسکورت نیروی دریایی آمریکا فعلاً از شوک عرضه جلوگیری کرده، اما هرگونه گسترش درگیری یا اعمال محدودیتهای جدید میتواند هزینه حملونقل، بیمه و نهایتاً قیمت جهانی نفت را بالاتر ببرد. از منظر FX، نفت بالاتر معمولاً به نفع صادرکنندگان انرژی و ارزهای کالایی مانند CAD و NOK است و میتواند برای ارزهای واردکننده انرژی و داراییهای ریسکگریز فشار ایجاد کند. در عین حال، افزایش قیمت انرژی از مسیر تورم، انتظارات نرخ بهره را پیچیدهتر میکند و میتواند برای بانکهای مرکزی واردکننده انرژی بهمعنای احتیاط بیشتر یا تداوم سیاستهای انقباضی/انبساطی محتاطانه باشد. رشد همزمان قیمت گاز اروپا نیز برای یورو از کانال تراز تجاری و فشار تورمی منفی است، زیرا انرژی گرانتر میتواند حاشیههای تولید و قدرت خرید را تحت فشار قرار دهد.
