روپیه، نفت خام و بازده اوراق، عقب‌نشینی سرمایه‌گذاران خارجی از هند را رقم زدند؛ خروج سرمایه در ۲۰۲۶ به ۳ تریلیون روپیه رسید
سرمایه‌گذاران پرتفوی خارجی در ماه اکتبر تاکنون ۴۸٬۰۵۶ کرور روپیه از سهام هند خارج کرده‌اند و خروج سرمایه در سال ۲۰۲۶ به ۳٫۰۸ لک کرور روپیه رسیده است. فشار ناشی از نفت خام بالا، تنش‌های ژئوپلیتیک، نگرانی از سودآوری شرکت‌ها و بازده بالای اوراق خزانه آمریکا و هند، تمایل به ریسک را تضعیف کرده است. با این حال، کاهش سرعت فروش در روزهای پایانی ماه نشان می‌دهد بخشی از فشار فروش ممکن است در حال تعدیل باشد.
تحلیل
این خبر از منظر FX و کلان، به‌طور کلی برای روپیه هند منفی است، زیرا خروج مستمر سرمایه خارجی جریان ورودی ارز را محدود کرده و تقاضا برای دلار را بالا نگه می‌دارد. نفت خام بالاتر نیز از کانال تراز پرداخت‌ها و افزایش هزینه واردات انرژی، فشار مضاعفی بر INR وارد می‌کند؛ به‌ویژه برای اقتصادی مانند هند که واردکننده خالص انرژی است. در کنار آن، بازده بالاتر اوراق آمریکا و جذابیت نسبی دارایی‌های دلاری، از منظر اختلاف نرخ بهره به نفع USD عمل می‌کند و میل سرمایه‌گذاران جهانی به کاهش مواجهه با بازارهای نوظهور را تقویت می‌کند. هرچند تثبیت یا تقویت اخیر روپیه و کاهش نسبی بازده ۱۰ساله آمریکا می‌تواند سرعت خروج را کم کند، اما تا زمانی که نفت، ریسک ژئوپلیتیک و عدم‌قطعیت درباره رشد سود شرکت‌ها بالا بماند، فشار ساختاری بر بازار سهام و روپیه هند ادامه‌دار خواهد بود. در بازار بدهی نیز احتیاط سرمایه‌گذاران خارجی نشان می‌دهد که تنها «carry» بالا برای جذب جریان سرمایه کافی نیست و ثبات FX، سیاست پولی و ریسک تورمی برای بازگشت پایدار سرمایه تعیین‌کننده‌اند.
