افت قیمت طلا در سایه شوک نفتی و قرار گرفتن CPI در تیررس فدرال رزرو
قیمت طلا برای سومین روز متوالی کاهش یافته و به میانگین متحرک ۱۰۰روزه نزدیک شده است، در حالی که رشد قیمت نفت بهدنبال تنشهای خاورمیانه نگرانیهای تورمی را بالا برده است. بازارها اکنون چشمبهراه دادههای تورم آمریکا هستند؛ دادههایی که میتواند انتظارات برای نرخ بهره فدرال رزرو را دوباره قیمتگذاری کند.
تحلیل
از منظر بنیادی، ترکیب افزایش قیمت انرژی و تمرکز بازار بر دادههای تورمی آمریکا به نفع دلار و به ضرر طلا است، زیرا هر نشانهای از چسبندگی تورم میتواند احتمال تداوم سیاست انقباضی فدرال رزرو را تقویت کند. با وجود اینکه بازده اوراق ۱۰ساله آمریکا و شاخص دلار فعلاً تقریباً ثابت/کمی ضعیف هستند، طلا تحت فشار انتظارات نرخ بهره و کاهش جذابیت داراییهای بدون بازده قرار گرفته است. اگر CPI بالاتر از انتظار منتشر شود، بازار میتواند احتمال افزایش نرخ بهره یا حفظ نرخهای بالا برای مدت طولانیتر را بالا ببرد که معمولاً برای XAU/USD منفی است. در مقابل، هرگونه غافلگیری نزولی در تورم میتواند بخشی از فشار را از طلا برداشته و بهویژه در شرایط ریسکگریزی ژئوپلیتیک، نقش پناهگاه امن آن را تقویت کند. از منظر تکنیکال نیز شکست میانگینهای متحرک و افت RSI نشان میدهد مومنتوم کوتاهمدت به سمت نزول متمایل شده است، مگر اینکه دادههای اقتصادی یا تشدید ریسکهای ژئوپلیتیک به بازگشت تقاضا برای طلا منجر شود.
